Por que 2022 seria o melhor ano para leilões de infraestrutura no Brasil

Por que 2022 seria o melhor ano para leilões de infraestrutura no Brasil

2022 será um ano muito forte para a agenda de concessões de infraestrutura do Brasil. Ao contrário de alguns analistas, os funcionários do governo não acreditam que o processo eleitoral imponha limites.

O Brasil oferece um grande número de rodovias, aeroportos, portos e ferrovias, com fundos de investimento e operadores globais de infraestrutura mais propensos a licitar.

A secretária de Desenvolvimento, Planejamento e Parcerias, Natalia Marcasa, conversou com a BNamericas sobre a agenda da oferta, preocupações dos investidores e outros tópicos.

BNamericas: Quais são as expectativas para a agenda de concessões do Brasil em 2022?

marxismo: Criamos um forte portfólio de infraestrutura desde 2016 com a criação do PPI, que traz um novo modelo de gestão para os projetos, enfatizando que os projetos de infraestrutura são projetos estaduais e não de administração.

A partir de 2019, sob o atual ministro da Infraestrutura, Tarcisio Gomez de Freidas, vimos um progresso ainda maior nesses esforços. Avançamos muito com muitos leilões, como a Ferrovia Norte Zul e a Rodovia Nova Tudra, mas sempre deixamos os melhores por último.

É por isso que forneceremos mais de 50 ativos de infraestrutura até 2022. Este será um ano muito forte para o portfólio de ofertas.

No setor aeroportuário, receberemos a sétima rodada, que reflete a oferta das últimas ofertas aeroportuárias federais ainda não ofertadas, e essa rodada incluirá as joias da coroa desse setor, os aeroportos Santos Dumont e Congohaus. .

Na área de Rodovias, realizaremos diversos leilões, incluindo o maior leilão de rodovias do Estado do Paraná, que inclui os ativos de menor risco.

Na área portuária, vamos privatizar um porto [administration] Pela primeira vez, no dia 25 de março, é a Cotsa, e temos o leilão do porto de Santos.

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Na área ferroviária, também temos um importante projeto para 2022, uma renovação antecipada da oferta da MRS, uma extensão de mais de 1.600 km de ferrovias passando pelos estados de Minas Gerais, Rio de Janeiro e São Paulo. . Esta atualização inicial já foi revisada [audit court] O TCU e nossa previsão assinarão essa atualização no final de março ou início de abril.

BNamericas: Quais são as principais preocupações que os investidores internacionais expressam ao participar de road shows? Como você lida com essas preocupações?

Marxismo: Em geral, as principais dúvidas e riscos estão ligados aos riscos cambiais. A nova Lei de Câmbio, recentemente assinada, refere-se a muitas das perguntas que recebemos.

Com os novos termos da transação, é provável que haja um hedge natural para os projetos, já que muitos contratos de câmbio não precisam mais estar sujeitos à conversão de moeda.

Além disso, nos contratos de concessão, utilizamos parte dos recursos captados com as taxas para compensar os custos livres de dívida dos projetos.

Esse é outro ponto que levanta muitas dúvidas dos investidores Projeto Finança. Estamos trabalhando em duas frentes.

Temos solicitações para realizar modelos de financiamento que não exigem garantias corporativas, mas apenas com garantias vinculadas ao programa.

Um projeto já discutido no Senado sobre títulos de infraestrutura é um dos esforços em andamento. Pela votação proposta, títulos de dívida poderiam ser isentos de impostos não apenas para pessoas físicas, mas também para instituições financeiras e fundos de pensão, incluindo fundos no exterior. Dessa forma, haverá acesso a bolsos mais profundos.

Espero conseguir aprovação para esses novos termos de títulos de infraestrutura neste primeiro semestre.

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Trabalhamos com bancos para desenvolver um modelo de project finance que não seja baseado em garantias corporativas.

Para tanto, seguimos os mecanismos de proteção contra variações de preços nos contratos, que não geram risco de demanda. Recentemente, o BNDES aprovou o financiamento de projetos com essa característica Metrô de São Paulo Número da linha. 6.

O BNDES sempre esteve na vanguarda dessas questões relacionadas ao financiamento de projetos porque tem acesso a financiamentos de muito longo prazo. Nesse sentido, junto com outros bancos, o banco será o líder nas demais atividades do sindicato.

BNamericas: Quais investidores estão mais interessados ​​no portfólio de infraestrutura do Brasil?

Marxismo: Temos diferentes perfis de investidores.

Por exemplo, quando nos referimos a investidores nos Estados Unidos ou em Londres, olhamos para o interesse dos fundos de investimento. Os ativos mais procurados no Brasil são BlackRock, Macquarie e Lazard Projeto Tubo.

Quando olhamos para a Europa em particular, vemos o interesse de operadores de infraestrutura como Acciona, Sacyr, Aena, Arteris, Fraport, Vinci Airports.

Outros tipos de olhar para os ativos brasileiros são os fundos soberanos asiáticos. Também temos financiamento dos Emirados Árabes Unidos e Arábia Saudita.

BNamericas: As eleições limitarão o tempo para o leilão de infraestrutura deste ano?

Marxismo: Não temos restrições legais à realização de leilões em ano eleitoral.

Não acredito no impacto das eleições na licitação. Os leilões são para projetos maduros que já passaram em audiências públicas e análise do TCU, então acredito que pouco impacto Do processo eleitoral Nesta agenda.

BNamericas: Qual é a mensagem para os investidores sobre a agenda de concessões neste ano eleitoral?

Marxismo: A mensagem que estamos passando é que temos um portfólio de projetos a serem entregues em 2023 e 2024 também. OK com qualquer governo [will be], A agenda de ofertas continuará. Temos tradição na execução de contratos no Brasil; Já temos uma longa tradição de ofertas.

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Na década de 1990, o Brasil ofereceu a concessão da Rodovia Tudra. Este acordo foi aprovado por unanimidade por diferentes governos. No ano passado, o negócio foi leiloado novamente. Este é um grande exemplo do comprometimento de várias administrações com ofertas e acordos.

Hoje, o Brasil é o país com o maior portfólio de concessões rodoviárias e aeroportuárias do mundo. Isso não mudará e as restrições financeiras existentes não permitirão a reversão.

BNamericas: Todos os aeroportos provavelmente serão leiloados na próxima rodada, incluindo a instalação de Santos Dumont, que causou alguma polêmica?

Marxismo: Espero leiloar todos os aeroportos este ano. Formamos um grupo de trabalho para fazer uma discussão mais técnica com o setor manufatureiro do Rio de Janeiro, e espero que consigamos sincronizar essas questões.

BNamericas: Que tipo de investidor está interessado em ativos como o Porto de Santos?

Marxismo: Conversamos com mais de 40 interessados ​​no porto de Santos. O leilão está previsto para ocorrer no quarto trimestre deste ano.

A propriedade vai gerar um investimento de 16 bilhões de reais (US$ 2,91 bilhões) durante o período do contrato. A maioria desses investimentos são para escavações.

Dada a duração do contrato de oferta e esse investimento total, não é um ativo que exija grandes investimentos ao longo do período.

Eu diria que os investidores estarão interessados ​​nesta propriedade [be mostly] Os fundos de investimento operam por meio de consórcio com operadores portuários com experiência operacional.

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