Por Daniel Siqueira, Head de Inteligência de Mercado da AgRural, consultoria brasileira
A agricultura brasileira bateu novos recordes para 2023, estabelecendo novos máximos históricos na produção de milho e soja. Apesar de enfrentar o La Nina pelo terceiro ano consecutivo, o país conseguiu produzir 155 milhões de toneladas de soja. Apenas um estado, o Rio Grande do Sul, no extremo sul do Brasil, sofreu perdas de colheitas relacionadas com a seca, mas outros estados recuperaram as perdas, com rendimentos recordes em quase todo o lado.
A produção de soja, impulsionada por uma segunda safra (conhecida como “safrinha” e plantada imediatamente após a colheita da soja), teve um início ruim devido a atrasos no plantio. Mas os agricultores têm tido mais sorte desde então, recebendo chuvas benéficas mesmo nos meses mais secos do ano e sobrevivendo às geadas em estados onde as temperaturas normalmente descem durante a polinização e o enchimento dos grãos. Com isso, o Brasil conseguiu produzir 132 milhões de toneladas, mais que os 113 milhões já colhidos no ano anterior.
Aumento das exportações
Com uma produção tão boa na temporada 2022/23, o Brasil caminha para novos recordes de exportação no ano civil de 2023. De janeiro de 2023 a outubro de 2023, o Brasil embarcou 92,8 milhões de toneladas de soja, já um novo recorde anual. Isso deixa 86,1 milhões exportados em 2021 como um todo. O total de 2023 deverá atingir algo entre 98 milhões e 100 milhões de toneladas métricas.
As exportações brasileiras de milho ainda estão a todo vapor com foco no segundo semestre do ano, mas caminham para novos máximos com potencial para ultrapassar o recorde de 43,2 milhões de toneladas embarcadas em 2022. De Janeiro de 2023 a Outubro de 2023, as exportações de milho totalizaram 42,5 milhões de toneladas métricas, em comparação com 34,4 milhões e 31,1 milhões de toneladas métricas em 2019 e 2022, respectivamente.
Níveis historicamente baixos em rios conhecidos como portos do Arco Norte e companhias marítimas mais movimentadas nos portos do sul e sudeste em novembro de 2023 e dezembro de 2023. Pode afetar as exportações projetadas de milho em 2023. Mesmo assim, o Brasil poderá exportar pelo menos 52 milhões de toneladas métricas de milho em 2023, ultrapassando os Estados Unidos e tornando-se o maior exportador mundial de milho, pelo menos por algum tempo.
Preço baixo de 2020
Mas todos esses bons números e oportunidades tiveram um preço – um preço baixo para os agricultores brasileiros. Na esperança de que os preços da soja subissem durante a colheita do Brasil (o que não é comum, mas aconteceu nas três temporadas anteriores por motivos diferentes), os produtores decidiram esperar.
No final de janeiro de 2023, quando começa a colheita da soja 2022/23, apenas 26% da produção estimada havia sido vendida pelos agricultores, em comparação com a média de cinco anos de 46%, segundo dados da AgRural.
Embora as cotações de Chicago não fossem más na altura, os preços brasileiros caíram, especialmente devido à escassez de oferta nos EUA e às quebras históricas de colheitas na Argentina, assolada pela seca. Pressionados por descontos de exportação historicamente baixos, os preços recebidos pelos agricultores caíram drasticamente para o seu nível mais baixo desde o início de 2020.
As coisas foram para o sul
Isso aconteceu devido a uma combinação de três fatores principais: ritmo lento de vendas; Uma colheita surpreendentemente grande carece de capacidade de armazenamento e a fraca procura chinesa. Percebendo os reveses enfrentados pelos agricultores brasileiros, a China sabia que os produtores estavam paralisados, respondendo por 70% do total das exportações de soja do Brasil. O resultado: um declínio acentuado nos prémios de exportação, que se transformou em descontos recordes, agricultores vendendo em pânico e preços mais atrativos para os compradores chineses construírem stocks.
Embora a China não seja tão importante no mercado brasileiro de milho (ainda não), um movimento semelhante aconteceu nos preços do milho, que no Brasil atingiu o nível mais baixo desde o início de 2020, resultando em perdas líquidas para muitos agricultores que plantaram 2023 “Safrinha”. “Com custos mais elevados, obteve uma colheita maior em meio a vendas futuras mais lentas e escassez de armazenamento.
Não que o Brasil não esteja investindo em poupança. Desde 2015, a capacidade de armazenamento de grãos do país aumentou 11%. No entanto, isto é insignificante em comparação com o aumento de 71% observado na produção de soja, milho, arroz e trigo durante o mesmo período.
O mesmo erro novamente
Os agricultores brasileiros aprenderam alguma coisa com seus erros na temporada 2022/23? Na verdade. As vendas futuras para entrega em 2024 estão mais lentas do que o normal tanto para a soja quanto para o milho, já que os agricultores aguardam preços mais altos no futuro. Não é impossível, mas é sempre um grande risco. (Não, a maioria dos agricultores brasileiros não faz hedge.)
A área da cultura da soja 2023/24 é 3,4% maior, com produção potencial estimada em 165 milhões de toneladas, 10 milhões a mais que no ano passado. A época de plantio é problemática, com fortes chuvas no sul e seca nos estados do centro e norte. Mas agora, enquanto escrevo este artigo no início de Novembro, ainda é tarde demais para cortar a produção. Afinal, a soja é soja.
No entanto, é bom lembrar que os anos de El Niño podem ser responsáveis pelos rendimentos nos estados do centro e do norte, incluindo o maior produtor, Mato Grosso. Nesta fase, algumas áreas já estão florescendo ou formando os primeiros frutos com baixa umidade.
Além disso, será necessário replantar em algumas áreas, o que afetará a janela de plantio da segunda safra de milho de 2024. É provável que essa safra sofra uma redução significativa na área plantada em todo o Brasil, tornando difícil para o país exportar tanta quantidade de milho no próximo ano.
