Petróleo

A inundação de petróleo está chegando, complicando os esforços para combater o aquecimento global

Um aumento na produção de petróleo está chegando, quer o mundo precise ou não.

A inundação de petróleo chegará mesmo quando as preocupações com as mudanças climáticas estiverem crescendo e a demanda mundial de petróleo estiver diminuindo. E não é proveniente dos produtores habituais, mas do Brasil, Canadá, Noruega e Guiana – países que não são conhecidos por petróleo ou cuja produção tem sido fraca nos últimos anos.

Essa nova oferta iminente pode ser uma das principais razões pelas quais a gigante produtora de petróleo da Arábia Saudita, Aramco, avançou no domingo com planos para o que poderia ser a maior oferta inicial de ações do mundo.

Juntos, os quatro países devem adicionar quase um milhão de barris por dia ao mercado em 2020 e quase um milhão a mais em 2021, além da atual produção mundial de 80 milhões de barris por dia. Esse aumento na produção, juntamente com os esforços globais para reduzir as emissões, quase certamente reduzirão os preços do petróleo.

Preços mais baixos podem ser prejudiciais para a Aramco e muitas outras empresas de petróleo, reduzindo lucros e limitando novas explorações e perfurações, além de reformular a política das nações que dependem da renda do petróleo.

O novo aumento da produção provavelmente trará alívio econômico aos consumidores da bomba de gasolina e aos países importadores como China, Índia e Japão. Mas o petróleo mais barato pode complicar os esforços para combater o aquecimento global e afastar consumidores e indústrias de sua dependência de combustíveis fósseis, porque os preços mais baixos da gasolina podem, por exemplo, retardar a adoção de veículos elétricos.

Canadá, Noruega, Brasil e Guiana são relativamente estáveis ​​em tempos de turbulência para produtores tradicionais como Venezuela e Líbia e tensões entre a Arábia Saudita e o Irã. Suas riquezas petrolíferas devem minar os esforços da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e da Rússia para apoiar os preços com cortes na produção e dar aos formuladores de políticas americanos e outros ocidentais uma almofada adicional no caso de novos ataques a navios petroleiros ou instalações de processamento no Golfo Pérsico.

Impulsionando a nova produção

Daniel Yergin, historiador da energia que escreveu “O Prêmio: A Busca Épica por Petróleo, Energia e Dinheiro”, comparou o impacto da nova produção ao advento do boom do petróleo de xisto no Texas e Dakota do Norte há uma década.

“Como todos os quatro países estão amplamente isolados das turbulências geopolíticas tradicionais, eles contribuem para a segurança energética global”, disse Yergin. Mas ele também previu que, como no xisto, o ganho incremental de oferta, combinado com uma economia mundial lenta, poderia reduzir os preços.

Já existe um excesso no mercado mundial, mesmo com as exportações da Venezuela e do Irã fortemente cortadas pelas sanções americanas. Se a produção deles voltar, esse excesso só aumentaria.

Anos de preços moderados da gasolina já aumentaram a popularidade de carros e utilitários esportivos maiores nos Estados Unidos, e a probabilidade de mais petróleo no mercado deve pesar nos preços da bomba nos próximos anos.

A perspectiva de oferta de petróleo é um afastamento acentuado do início dos anos 2000, quando os preços dispararam quando os produtores se esforçaram para acompanhar a demanda crescente na China e alguns analistas alertaram que o mundo estava ficando sem petróleo.

Então veio o surgimento de fraturas e perfurações hidráulicas em campos de xisto apertados, que converteram os Estados Unidos de importador carente em exportador poderoso. O aumento da produção americana, juntamente com uma economia global instável, reduziu os preços do petróleo de mais de US $ 100 por barril antes da recessão de 2007-9, para cerca de US $ 56 na sexta-feira pelo petróleo de referência americano.

Esses preços baixos forçaram a OPEP e a Rússia a baixar a produção nos últimos anos, e neste ano muitas empresas petrolíferas americanas em dificuldades financeiras reduziram seus investimentos em exploração e produção para pagar suas dívidas e proteger seus dividendos.

Uma era de óleo mais barato

O novo petróleo acelerará essas tendências, dizem especialistas em energia, mesmo que apenas por alguns anos, com a produção diminuindo em campos mais antigos em outros lugares.

“Isso pode significar um desastre para todos os países produtores e produtores”, disse Raoul LeBlanc, vice-presidente da IHS Markit, uma consultoria em energia, especialmente se os Estados Unidos e o Irã fizerem algum tipo de acordo nuclear.

Como o boom do xisto, o aumento da oferta é uma mudança repentina na dinâmica. Atualmente, a Guiana não produz petróleo. A produção norueguesa e brasileira está em declínio há muito tempo. E no Canadá, as preocupações com as mudanças climáticas, a resistência a novos oleodutos e os altos custos de produção reduziram os investimentos nos campos de areias petrolíferas por cinco anos consecutivos.

A produção de mais petróleo ocorre em um momento em que há um reconhecimento crescente por governos e investidores de energia de que nem todos os hidrocarbonetos existentes no solo podem ser aproveitados se a mudança climática for controlada. Mas as decisões de exploração, tomadas anos atrás, têm um momento difícil de parar.

“As decisões herdadas continuam”, disse John Browne, ex-executivo-chefe da BP. “As coisas acontecem em direções diferentes, porque as decisões são tomadas em momentos diferentes.”

A produção adicional na Noruega ocorre apesar do país adotar o acordo climático de Paris de 2016, que comprometeu os países a reduzir as emissões de gases de efeito estufa. Seu fundo de riqueza soberana cortou investimentos em algumas empresas de petróleo, e sua companhia nacional de petróleo, Equinor, prometeu aumentar seus investimentos em energia eólica.

A Equinor, que recentemente mudou seu nome de Statoil para enfatizar seu pivô parcial para energia renovável, defende o novo campo no site da empresa, afirmando: “O Acordo de Paris é bastante claro que ainda haverá necessidade de petróleo”.

A recuperação da Noruega após 19 anos de declínio começou há algumas semanas, quando a Equinor iniciou a produção em seu campo de águas profundas de Johan Sverdrup. O campo produzirá 440.000 barris por dia, aumentando a produção do país de 1,3 milhão de barris por dia para 1,6 milhão no próximo ano e 1,8 milhão em 2021.

No Brasil, após anos de escândalos e atrasos, novas plataformas de produção offshore estão entrando em operação. A produção aumentou no ano passado em 300.000 barris por dia, e o país deve adicionar até 460.000 barris por dia até o final de 2021. Nos próximos dias, o Brasil está programado para realizar um grande leilão no qual alguns das maiores empresas de petróleo oferecerão direitos de perfuração em áreas offshore com até 15 bilhões de barris de reservas.

No Canadá, o oleoduto da Linha 3, de 1.000 milhas, que levará o petróleo dos campos de Alberta para Wisconsin, está quase pronto e aguarda a permissão final. Especialistas em energia dizem que isso poderia aumentar a produção canadense em meio milhão de barris por dia, ou cerca de 10%.

E a mudança mais marcante será na Guiana, um pequeno país sul-americano em que a Exxon Mobil fez uma série de grandes descobertas nos últimos quatro anos. A produção chegará a 120.000 barris por dia no início do próximo ano, aumentando para pelo menos 750.000 barris em 2025, e mais é esperado depois disso.

A Guiana tem potencialmente o futuro mais complicado dos quatro países. Sua política etnicamente dividida às vezes é turbulenta, e a Venezuela reivindica uma grande parte de seu território. Mas com os campos de petróleo a quilômetros da costa, a perfuração é amplamente protegida. Além disso, a Venezuela está envolvida em uma crise política e econômica e é improvável que desafie uma empresa estatal chinesa que tenha um investimento em petróleo na Guiana, juntamente com Exxon Mobil e Hess.

Especialistas em energia dizem que a nova produção dos quatro países mais do que satisfará todo o crescimento da demanda global esperado para os próximos dois anos, o que está bem abaixo das taxas de crescimento dos últimos anos, antes da desaceleração da expansão econômica na China, Europa e América Latina.

Ao mesmo tempo, espera-se que novos gasodutos no Texas aumentem as exportações dos Estados Unidos para 3,3 milhões de barris por dia no próximo ano, dos atuais 2,8 milhões.

Isso resulta em um grande excedente, a menos que haja um ressurgimento do crescimento econômico global para estimular a demanda, ou um conflito prolongado no Oriente Médio ou outra interrupção no fornecimento.

“Para apoiar os preços, a Opep terá que estender e provavelmente aprofundar seus cortes de produção por um tempo”, disse David L. Goldwyn, um dos principais diplomatas de energia do Departamento de Estado durante o governo Obama. “Levar os preços ao ponto em que a Aramco pode lançar seu IPO é uma grande prioridade saudita”.

Os novos barris no mercado mundial também pressionarão as empresas produtoras nos Estados Unidos, onde as margens de lucro para a produção de xisto são reduzidas nos atuais níveis de preços e os preços das ações estão caindo.

“Se eu estivesse no negócio, morreria de medo”, disse Philip K. Verleger, economista de energia que atuou nas administrações democrata e republicana. “O setor vai enfrentar fome de capital”.

Executivos de petróleo americanos expressam preocupação de que a perfuração desapareça em Dakota do Norte, Oklahoma, Louisiana e Colorado, com os preços do petróleo caindo para US $ 50 por barril nos próximos anos. Espera-se que as pequenas empresas se fundam, enquanto outras vão à falência.

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Como os Estados Unidos se tornaram o maior produtor mundial de petróleo, a demanda nos campos aumentou rapidamente para canos ou tambores às pressas. É aí que Mike Wilkinson se encaixa.

Scott D. Sheffield, executivo-chefe da produtora texana Pioneer Natural Resources, disse esperar que o crescimento da produção de petróleo dos Estados Unidos diminua de 1,2 milhão de barris por dia neste ano para 500.000 barris no próximo ano e talvez 400.000 barris em 2021. Esses os aumentos são modestos em comparação com o aumento médio de um milhão de barris por dia todos os anos de 2010 a 2018.

Mas Sheffield disse estar otimista, em parte porque os novos suprimentos que chegam ao mercado podem ser compensados ​​por quedas de produção em campos mais antigos do México e em outros lugares após 2021.

“Não há mais novos projetos grandes e gigantes, exceto a Guiana”, disse ele. “Nós apenas temos que ser pacientes por mais alguns anos.”

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